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淡水河谷將不會(huì)再擁有超大型礦砂船Valemax
淡水河谷礦產(chǎn)品中國(guó)有限公司總裁久安（Joao Mendes Faria）表示，淡水河谷還可能進(jìn)一步剝離船舶資產(chǎn)。在向中遠(yuǎn)海運(yùn)、招商局等出售了一批超大型礦砂船Valemax后，淡水河谷目前手中僅剩有4艘超大型礦砂船Valemax為自有。但久安表示，不久之后淡水河谷將不會(huì)再擁有Vlaemax。
目前淡水河谷在大連、唐山曹妃甸、青島董家口、煙臺(tái)、上海以及舟山鼠浪湖建有六個(gè)混礦中心。
提出重大債務(wù)削減計(jì)劃的巴西淡水河谷公司首度向中國(guó)媒體證實(shí)了鐵礦石資產(chǎn)的出售計(jì)劃。
“我們之前已經(jīng)宣布的出售資產(chǎn)大概在50億到70億美元范圍內(nèi)，潛在的核心業(yè)務(wù)鐵礦石資產(chǎn)出售大概是50億美元，不過(guò)具體的談判進(jìn)展暫時(shí)還處于商業(yè)保密階段。”11月4日，淡水河谷礦產(chǎn)品中國(guó)有限公司總裁久安（Joao Mendes Faria）表示。
由于原定出席的淡水河谷首席執(zhí)行官費(fèi)穆禮（Murillo Ferreira）意外取消來(lái)華行程，久安當(dāng)天臨時(shí)“頂班”接受了21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道等媒體的專(zhuān)訪。一年前幾乎同一時(shí)間，費(fèi)穆禮面對(duì)中國(guó)媒體首度拋出驚人預(yù)測(cè)，在經(jīng)過(guò)短暫的產(chǎn)能過(guò)剩調(diào)整后，中國(guó)的鋼鐵消費(fèi)需求有望在半年到一年內(nèi)就會(huì)回升。
事實(shí)證明了他的判斷——今年中國(guó)鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)回暖，前九個(gè)月鐵礦石價(jià)格上漲了三成，對(duì)進(jìn)口鐵礦石的需求持續(xù)增長(zhǎng)，推動(dòng)了這家全球最大鐵礦石生產(chǎn)商的業(yè)績(jī)向好。一周前剛剛出爐的三季度財(cái)報(bào)顯示，淡水河谷實(shí)現(xiàn)了30.23億美元的息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（EBITDA），雖然潰壩事件的影響還在持續(xù)，但盈利和營(yíng)收都稍好于外界預(yù)期。
為了將負(fù)債水平降至合理區(qū)間，淡水河谷此前提出了出售約100億美元資產(chǎn)的計(jì)劃，多家中資企業(yè)被傳出將是談判對(duì)象。久安4日并未回應(yīng)潛在買(mǎi)家的身份，但透露淡水河谷的目標(biāo)是將債務(wù)降低至150億至170億美元，意味著需要減少六成左右的債務(wù)。
不過(guò)在被問(wèn)到對(duì)明年鐵礦石價(jià)格走勢(shì)的看法時(shí)，久安則給出了模糊表述，表示淡水河谷目前更關(guān)注的是如何進(jìn)一步提升在中國(guó)的市場(chǎng)份額。在他看來(lái)，隨著鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，中國(guó)出于對(duì)效率和環(huán)保的需求，對(duì)鐵礦石質(zhì)量的要求會(huì)越來(lái)越高，淡水河谷在其中將占有很大的優(yōu)勢(shì)。
出售多項(xiàng)資產(chǎn)消化債務(wù)
中國(guó)今年的鋼鐵行業(yè)走勢(shì)明顯好于此前外界的預(yù)計(jì)。截至10月底，35家鋼鐵上市公司中八成以上報(bào)出盈利，和去年超過(guò)六成鋼企虧損的情況形成鮮明對(duì)比。
“今年1到9月鐵礦石價(jià)格上漲了30%，這是出乎市場(chǎng)預(yù)料的。去年我們預(yù)測(cè)今年鐵礦石價(jià)格會(huì)下降5%，但看起來(lái)市場(chǎng)情況還是相當(dāng)穩(wěn)定的，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也好于預(yù)期。”久安介紹。
在此背景下，各家鐵礦石生產(chǎn)商都在增加鐵礦石產(chǎn)量。在去年創(chuàng)紀(jì)錄的近3.5億噸鐵礦石產(chǎn)出后，今年前三季度淡水河谷又生產(chǎn)了共計(jì)2.58億噸的鐵礦石。久安4日透露，全球最大的鐵礦石生產(chǎn)項(xiàng)目S11D項(xiàng)目今年底將正式竣工投產(chǎn)，明年正式出運(yùn)，到2020年會(huì)逐漸達(dá)產(chǎn)，總生產(chǎn)能力會(huì)達(dá)到9000萬(wàn)噸。
從財(cái)報(bào)來(lái)看，三季度淡水河谷的銷(xiāo)售收入有近三成來(lái)自中國(guó)。不過(guò)久安表示，淡水河谷今年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)不僅僅歸功于中國(guó)市場(chǎng)和鐵礦石價(jià)格增長(zhǎng)，還有資產(chǎn)出售以及成本削減的因素。
在去年巨額虧損后，淡水河谷今年年初透露了出售約100億美元資產(chǎn)的計(jì)劃，希望以此大幅度降低負(fù)債水平。此后包括尚未合并的寶鋼、武鋼以及中投等都被傳出了與淡水河谷展開(kāi)談判的消息，不過(guò)寶鋼和武鋼很快公告予以否認(rèn)。
4日的采訪首度證實(shí)了鐵礦石資產(chǎn)的出售還在推進(jìn)中。久安對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，目前淡水河谷出售的資產(chǎn)包括煤炭、化肥、能源等，其中一些出售項(xiàng)目已經(jīng)宣布，到目前為止這些資產(chǎn)剝離的總額在50億美元到70億美元之間，而圍繞核心資產(chǎn)鐵礦石的潛在交易規(guī)模在40億到60億美元范圍之內(nèi)。
不過(guò)他并未回應(yīng)參與鐵礦石競(jìng)購(gòu)的是否有中國(guó)買(mǎi)家，表示目前暫時(shí)不便透露：“當(dāng)然中國(guó)企業(yè)的可能性是很大的，他們的財(cái)力確實(shí)非常雄厚。”鐵礦石價(jià)格目前處于每噸65美元的相對(duì)高位，由于價(jià)格走勢(shì)超出此前預(yù)計(jì)，淡水河谷近期推動(dòng)鐵礦石資產(chǎn)交易的步伐開(kāi)始變得更謹(jǐn)慎。
淡水河谷還可能進(jìn)一步剝離船舶資產(chǎn)。在向中遠(yuǎn)海運(yùn)、招商局等出售了一批超大型礦砂船Valemax后，淡水河谷目前手中僅剩有4艘超大型礦砂船Valemax為自有。但久安表示，不久之后淡水河谷將不會(huì)再擁有Vlaemax。
按照久安的介紹，目前淡水河谷的計(jì)劃是債務(wù)水平降低至150億到170億美元。截至三季度末，淡水河谷的凈負(fù)債為259.65億美元。
新常態(tài)下的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)
對(duì)于明年的鐵礦石價(jià)格走勢(shì)，久安并沒(méi)有明確給出判斷：“雖然明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)會(huì)和今年一樣，但并不代表鐵礦石表現(xiàn)也會(huì)如此。”
在他看來(lái)，目前淡水河谷主要關(guān)注的不是鐵礦石價(jià)格方面，而是關(guān)注如何進(jìn)一步降低成本，盡可能提升在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。由于地理位置帶來(lái)的成本劣勢(shì)，淡水河谷相比力拓、必和必拓等澳大利亞競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在中國(guó)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額要低不少。
久安對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，淡水河谷從2011年就開(kāi)始采取一系列措施降低鐵礦石到中國(guó)的成本。在馬來(lái)西亞轉(zhuǎn)運(yùn)中心建成的基礎(chǔ)上，去年淡水河谷與中遠(yuǎn)等多家中國(guó)船東搶定了長(zhǎng)期海運(yùn)合同，利用單位成本更低的Valemax運(yùn)輸，進(jìn)一步鎖定和降低運(yùn)輸成本。
此外淡水河谷去年也開(kāi)始在中國(guó)建設(shè)了一系列的混礦中心，將混礦環(huán)節(jié)移植到中國(guó)，從而進(jìn)一步減少時(shí)間成本，同時(shí)給鋼廠提供新的選擇。久安介紹，目前淡水河谷在中國(guó)大連、唐山曹妃甸、青島董家口、煙臺(tái)、上海以及舟山鼠浪湖已經(jīng)有六個(gè)混礦中心，下一步應(yīng)市場(chǎng)需求可能會(huì)在這些港口增加混礦量。
“目前淡水河谷的鐵礦石到中國(guó)的成本在30美元左右，從2012年至今我們到中國(guó)市場(chǎng)的鐵礦石年銷(xiāo)量上升了5000萬(wàn)噸，今年估計(jì)有2億噸的鐵礦石銷(xiāo)售到中國(guó)。”久安對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。截至目前，淡水河谷在中國(guó)的市場(chǎng)份額在15%左右。
隨著S11D項(xiàng)目即將竣工投產(chǎn)，淡水河谷的鐵礦石生產(chǎn)未來(lái)還有可能進(jìn)一步降低。對(duì)此一些生產(chǎn)商已經(jīng)開(kāi)始擔(dān)憂鐵礦石市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)新的過(guò)剩。
力拓CEO夏杰思此前就對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，淡水河谷的S11D和RoyHill兩家的新增產(chǎn)能超過(guò)1億噸，市場(chǎng)過(guò)剩的情況將會(huì)加劇，預(yù)計(jì)7到10年時(shí)間才能再次實(shí)現(xiàn)供需平衡。
不過(guò)久安認(rèn)為這一預(yù)測(cè)非常保守：“在判斷市場(chǎng)是否過(guò)剩的同時(shí)，（除了產(chǎn)量）我們也要注意到更多的生產(chǎn)者由于價(jià)格原因離開(kāi)了市場(chǎng)，高峰時(shí)間有80多個(gè)國(guó)家向中國(guó)運(yùn)送鐵礦石，但目前已經(jīng)減少到20個(gè)國(guó)家左右，和2000年左右的情況類(lèi)似。”
長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)對(duì)鐵礦石需求增長(zhǎng)將逐步放緩，但淡水河谷認(rèn)為這反而將有利于其擴(kuò)大在華市場(chǎng)份額。
“在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)鼎盛時(shí)期，所有的鐵礦石都被認(rèn)為是好的，因?yàn)楣┎粦?yīng)求。但中國(guó)的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)之下，中國(guó)鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)型升級(jí)，很多對(duì)鐵礦石質(zhì)量要求不那么高的小鋼廠都被關(guān)掉了，大型高爐的鋼廠對(duì)質(zhì)量要求會(huì)越來(lái)越高。”久安表示：“我們可以看到現(xiàn)在出現(xiàn)了兩個(gè)層面的競(jìng)爭(zhēng)——中低品位的礦石競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，但在高品位鐵礦石的競(jìng)爭(zhēng)里面，淡水河谷幾乎是這一層面惟一的生產(chǎn)商，因此我們對(duì)在中國(guó)市場(chǎng)的前景更加樂(lè)觀。”